三五互聯（300051）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
（一）報告期內公司所屬行業發展情況
1、軟件和技術服務行業
《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要（草案）》提出，迎接數字時代，激活數據要素潛能，推進網絡強國建設，加快建設數字經濟、數字社會、數字政府，以數字化轉型整體驅動生產方式、生活方式和治理方式變革。隨著《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》等文件的陸續實施，軟件和信息技術服務業作為實施信創工程、建設數字中國的重要引擎，在未來將持續穩健增長。
近年來，隨著我國工業化進程的加快及信息化投入的逐年增加，在國家一系列政策的支持下，我國軟件和信息技術服務產業規模迅速擴大，技術水平得到顯著提升，已發展成為戰略新興產業的重要組成部分。根據工信部網站公開數據顯示，2022年上半年，我國軟件和信息技術服務業運行態勢持續向好，相關業務收入為46,266億元，同比增長10.9%，連續保持兩位數增長；利潤總額增勢明顯，2022年上半年軟件業利潤總額4,891億元，同比增長7.3%。中心城市軟件業務收入穩步增長，利潤總額增速由負轉正。2022年上半年，全國15個副省級中心城市實現軟件業務收入23,760億元，同比增長9.3%，佔全國軟件業務收入比重為51.4%，實現利潤總額2,791億元，同比增長5.6%，增速實現由負轉正。其中，寧波、廈門、武漢等城市軟件業務收入增速超過全行業整體增速。
行業准入、品牌壁壘高：以SaaS模式提供軟件產品和服務，需要解決的技術問題有可配置性、可擴展性、集成多服務、大容量並發訪問、雲計算、故障恢復等。需要軟件運營服務提供商具備較強的技術研發實力，並擁有自己的核心技術才能為用戶提供實時、安全、穩定，且能根據需求不斷升級的軟件產品和服務；基於軟件運營服務模式的特點，用戶數據均存儲在提供商的服務器上，因此提供商對於用戶數據安全性的保障就顯得尤為重要，用戶在選擇軟件運營服務提供商時，也往往將提供商的品牌和聲譽作為一個重要的因素考慮，用戶對知名品牌的認可和依賴程度不斷加深，實力雄厚、擁有龐大用戶群的品牌軟件運營提供商將會贏得更多用戶的信賴。
2、遊戲行業
根據中國音數協遊戲工委發布的《2022年1-6月中國遊戲產業報告》，2022年1至6月，國內游戲市場實際銷售收入1477.89億元，同比下降1.80%，出現近年來的首次同比下降；遊戲用戶規模約6.66億人，其中移動遊戲用戶規模約6.55億人，遊戲用戶規模同比下降0.13%。市場收入與用戶規模出現“雙降”，主因是疫情期間用戶收入減少，消費意願降低以及遊戲企業經營成本持續增加等。用戶規模下降趨勢表明，遊戲產業的“人口紅利”基本消失，行業或已進入存量競爭時代。
網絡遊戲行業行政主管部門包括工業和信息化部、文化部、國家新聞出版廣電總署等。近年來隨著網絡遊戲行業的發展，未成年人沉迷網絡遊戲等社會問題頻發。為應對相關社會問題，監管部門逐步加大監管力度，隨著防沉迷新規落地和未保工作逐漸深化，強化對遊戲內容及經營活動的監管，若公司不能維持已獲得的業務許可、未能取得有權部門未來要求的新的營業資質，則可能面臨業務範圍受限等情形，對公司業務發展產生不利的影響。
3、移動通信轉售行業
我國已進入5G大規模部署和商用階段。5G作為通用目的技術，將全面構築經濟社會數字化轉型的關鍵基礎設施，從線上到線下、從消費到生產，從平台到生態，推動我國數字經濟發展邁上新台階。5G將成為產業創新發展的催化劑。在5G這一新型基礎設施之上，雲計算、大數據、物聯網、人工智能、區塊鍊等新一代信息技術集成匯聚，將孕育出諸多新模式、新業態，催生多個萬億元規模的新興產業，成為數字經濟發展的強勁動能。
2020年5月7日，工信部發布工信廳[2020]25號文《工業和信息化部辦公廳關於深入推進移動物聯網全面發展的通知》指出，移動物聯網（基於蜂窩移動通信網絡的物聯網技術和應用）是新型基礎設施的重要組成部分。為貫徹落實黨中央、國務院關於加快5G、物聯網等新型基礎設施建設和應用的決策部署，加速傳統產業數字化轉型，有力支撐製造強國和網絡強國建設，將推進移動物聯網全面發展。支持移動通信轉售企業開展移動物聯網業務。充分發揮移動通信轉售企業快速、靈活的響應機制和跨行業優勢資源能力，在工業互聯網、車聯網等垂直行業應用領域開展移動物聯網業務創新，促進與實體經濟融合發展。
（二）公司業務概況及主要產品
1、通過SaaS模式提供軟件應用及服務
公司企業信息技術服務業務包括企業郵箱、網站建設、網絡域名等互聯網綜合業務。公司依靠自主研發的應用軟件系統，通過SaaS模式重點面向中小企業客戶，提供企業郵箱、網站建設、網絡域名和辦公自動化系統等軟件產品及服務。
（1）企業郵箱
企業郵箱屬於電子郵箱的一個類別，與普通門戶網站提供的個人電子郵箱相比，其最直觀的區別是以企業自主域名作為電子郵箱地址的後綴。用戶使用企業郵箱產品，既能體現企業的品牌形象，又能方便企業對員工郵箱進行統一管理，還可以使其商業信函來往更安全。企業郵箱的客戶主要為中小企業，另有部分大客戶如萬孚生物（300482）、廈門火炬等。截至2022年6月30日，公司企業郵箱域個數近4萬個。
（2）網絡域名
公司屬於互聯網域名註冊管理與服務體系中的域名註冊服務機構，為用戶以及代理商提供各種網絡域名服務。作為同時獲得ICANN和CNNIC雙認證的頂級域名註冊服務機構，公司為用戶提供英文國際域名、中文國際域名、國內域名、主流國別域名等多達三十餘種的域名註冊服務，可以滿足用戶域名註冊的多方面需求。公司網絡域名業務主要包括域名註冊和域名交易業務。公司作為首批開展域名註冊業務的域名註冊服務商，主要客戶為各行各業企業客戶及個人。截至2022年6月30日，公司域名個數399235個，會員個數37091個。目前公司gTLD市場份額為1.6%。
（3）網站建設
公司考慮到中小企業信息化進程中不同階段的需求，把網站建設業務分為兩大類別，即智能建站和定制建站。智能建站面向處於信息化入門階段的企業客戶，提供模板化的網站建設，客戶只需簡單操作便能生成滿足其需求的標準網站。定制建站面向處於信息化驅動階段的企業客戶，基於客戶行業背景和公司規模提供電子商務整體解決方案。網站建設業務包括網站設計和主機業務，對於有網站建設需求的客戶而言，一方面需要網站設計以提升企業形象，另一方面也需要主機以提供空間存儲和訪問。
報告期內，公司的網站建設業務在政府、事業單位、學院、企業、媒體等行業用戶中發展了很多有代表性的大客戶。其中，定制建站客戶主要以大中型客戶為主，客戶包括特步（中國）有限公司、金龍客車、鴻星爾克和廈門航空等知名企業；智能建站客戶主要以各行各業中小企業客戶為主，目前站點數量為7555個，客戶數5413個。
2、遊戲業務
公司通過全資子公司道熙科技開展網絡遊戲業務，主要產品為網頁遊戲和移動遊戲等。在國內網頁遊戲市場中，道熙科技擁有策略類游戲（SLG）、角色扮演類游戲（RPG）以及社交遊戲（SNS）三大成熟業務線，其近兩年的營業收入主要來源於兩款網頁遊戲產品《城防三國》和《戰爭霸業》，兩款主要遊戲產品收入佔2022年半年度遊戲總收入98.35%。
3、移動通信轉售業務
2018年5月，工信部向15家企業頒發移動通信轉售業務經營許可，15家虛擬運營商獲得正式牌照，獲批經營移動通信轉售業務，這意味著電信行業市場專業化分工的完善。公司是福建省唯一一家擁有移動通信轉售業務資質的企業，公司首先從基礎電信運營商處購買移動通信服務，憑藉自有品牌及銷售渠道，將其銷售給最終用戶。截至2022年6月30日，公司移動通信轉售用戶205.90萬戶，其中中國電信（601728）網用戶44.16萬戶，中國移動（600941）網用戶161.74萬戶。
4、房屋租賃業務
公司的房屋租賃業務主要是指天津通訊產業園的房屋租賃。天津通訊產業園於2017年7月竣工驗收結轉固定資產，於2018年年初具備招商條件並開始逐步對外招商。目前園區主要以生物醫藥、互聯網行業為主要招商對象。截至2022年6月底，已入駐企業或單位達到70餘家，代表性企業或單位有天津金域醫學（603882）檢驗實驗室有限公司、天津大學醫療機器人與智能係統研究院、華域生物科技（天津）有限公司、水利部海河水利委員會引灤工程管理局、天津城建大學建築設計研究院有限公司等。
（三）主要經營模式
銷售模式：
由於公司所處行業具有技術升級快、客戶需求差異大、產品對技術支持和服務要求高等特點，因此公司在銷售模式上採取直接銷售為主、代理銷售為輔的營銷模式。直銷模式的優勢主要體現在減少中間環節、構建更緊密的客戶關係、深入了解客戶需求、創造更高的客戶價值、提升公司盈利能力等方面；代理銷售模式的優勢在於可以迅速擴大市場佔有率和市場影響力。
公司主要根據產品屬性選擇銷售方式，即根據產品的技術複雜度及產品附加值來選擇直銷或者代理銷售。一般而言，對於技術複雜度和產品附加值較高的產品，公司一般選擇直銷方式，如企業郵箱、OA等；反之，則選擇代理銷售方式，如網絡域名、移動通信轉售業務等。
遊戲業務的運營模式分為自主運營模式和聯合運營模式。自主運營模式是指通過遊戲玩家在公司平台進入網絡遊戲充值併購買虛擬遊戲裝備、某些特殊遊戲功能模塊等方式取得在線網絡遊戲運營收入。聯合運營模式是指公司負責遊戲版本的維護、更新、技術支持和客戶服務，遊戲推廣服務商負責用戶推廣、充值服務以及計費系統管理，公司按協議約定比例取得分成收入。
採購模式：
公司作為軟件應用及服務提供商，需要向基礎電信運營商租用線路、購買帶寬等。公司開展域名註冊服務，需要向域名管理機構支付域名相關費用。公司開展移動通信轉售業務需要向基礎電信運營商支付基礎電信服務費用。與傳統製造產業不同，公司不存在原材料採購。
採購主要包括：
（1）企業郵箱、網站建設業務及其他業務採購
企業郵箱、網站建設業務等均為採購服務器和租用機櫃，因此公司採用集中採購，以獲得更加優惠的價格。
（2）網絡域名業務採購
域名採購屬於向註冊局等特定對象的採購行為，需取得註冊商資格方能直接和註冊局簽定域名採購協議進行採購域名。域名採購包括國內域名採購和國際域名採購。國際域名的採購主要是向VeriSign採購；國內域名的採購主要是向CINNIC採購。
（3）遊戲業務
道熙科技作為遊戲開發運營商，需要採購內容主要包括系統中間件、操作系統、開發工具、數據庫、雲服務器、CDN等軟件以及技術服務，以及針對單個項目的部分硬件設備、美術外包服務及投放外包服務等。
（4）移動通信轉售業務採購
移動通信轉售業務採購主要包括公司從基礎電信運營商處購買移動通信服務等資源。
（四）公司在報告期內的經營情況
報告期內，公司圍繞戰略規劃和年度經營計劃，持續提升公司技術、質量和服務，緊密圍繞市場需求拓展經營領域，進一步完善內部管理體制。公司實現營業收入9,000.62萬元，較上年同期減少8.52%；利潤總額-1,276.33萬元，歸屬於母公司所有者淨利潤-1,379.11萬元，較上年同期分別減少492.08%、550.52%。2022年上半年，公司的經營活動現金流量淨額2,485.00萬元，較上年同期增加2,029.60萬元，增長445.67%。公司日常經營活動的資金需求能夠通過經營活動產生的現金流入予以覆蓋，日常經營活動現金流周轉良好。2022年上半年虧損主要係天津通訊產業園因營業收入無法覆蓋折舊攤銷和利息支出等成本而經營虧損所致，結合天津通訊產業園建設情況，園區出租率較此前已上升，經濟效益逐漸向好，營業收入較去年同比增長41.82%。
華興會計師事務所(特殊普通合夥)對公司2021年度的財務報告進行審計後，出具了標準無保留意見的《審計報告》並出具了《關於對廈門三五互聯科技股份有限公司2020年度審計報告與持續經營相關的重大不確定性的無保留意見所述事項影響已消除的專項說明》，認為公司2020年度持續經營能力存在不確定性之情形已消除。對照《深圳證券交易所創業板股票上市規則(2020年12月修訂)》的規定，公司不存在第9.4條規定第（六）項或其他被實施其他風險警示的情形，符合撤銷股票交易其他風險警示的條件。鑑於此，公司於2022年4月14日召開的第五屆董事會第三十五次會議審議通過了《關於申請撤銷其他風險警示的議案》，向深圳證券交易所申請撤銷公司股票交易其他風險警示，並於2022年5月18日獲得深圳證券交易所審核同意；公司股票自2022年5月20日起撤銷其他風險警示，股票簡稱由“ST三五”變更為“三五互聯”，股票代碼仍為“300051”。
公司立足於雲計算及雲存儲技術，通過SaaS產品服務於企業數字化轉型各個階段，基於現有客戶資源優勢，充分調研，以單點需求為切入點，以單點核心產品為客戶提供核心價值，做到單點產品的極致，在海量產品使用的過程中，不斷總結問題，優化產品性能，快速落地標準化產品，並在產品能力上實現差異化，快速實現標準化產品的付費使用。鑑於目前公司遊戲業務板塊因版號問題、監管趨嚴存在業務風險，公司將緊密關注了解相關政策，嚴格遵守並落實合規性要求，並按照相關規定開展業務。公司將聚焦雲計算及雲存儲，通過SaaS產品服務於企業數字化轉型各個階段，進一步提升SaaS產品營業收入規模及佔比，為公司業績增長及持續發展注入新動力。
二、核心競爭力分析1、市場營銷優勢：公司是以直銷模式為主的SaaS軟件運營服務提供商之一，針對軟件運營服務行業技術升級快、客戶需求差異大、產品對技術支持和服務要求高等特點，公司擁有以公司本部為基地，輻射全國主要城市的營銷服務網絡，由此形成了更為緊密的客戶關係，提高了客戶忠誠度，並可及時獲取客戶的反饋信息，全面掌握客戶需求，洞察市場先機。公司長期以來專注於企業信息化運營服務，在多年的運營過程中積累了豐富的互聯網服務運營經驗，形成了成熟的互聯網運營體系和運營文化，為用戶提供了穩定、持續、高效的服務。2、產品優勢：公司已擁有從入門級軟件應用服務到管理類軟件應用服務、從軟件服務應用到與終端硬件產品有效結合的完整產品線，可滿足國內中小企業客戶信息化不同階段的各項需要，為中小企業提供一攬子移動互聯網應用解決方案。1）企業郵箱公司是國內率先攻克反垃圾郵件技術堡壘的互聯網企業，首推64位智能反垃圾郵件系統和64位企業郵局。公司企業郵箱提供多種特色功能的同時，還具備安全、穩定、高效的優點。2）網站建設公司整合設計平台，提倡專業化分析思考，主導個性化設計理念，致力於企業網站、品牌網站、電子商務網站、行業門戶平台、綜合門戶網站建設。公司的刺猬響站是智能化響應式建站系統，實現電腦+平板+手機多屏合一，真正的一站式管理，具有跨平台兼容、方便維護、節省成本、自動化排版、便於推廣、降低運營成本等優勢，同時提供專業技術及運維服務，具有安全穩定可靠的優勢。3）網絡域名作為網絡域名服務提供商，公司係國際域名管理機構授權的國際域名頂級註冊商和各域名註冊機構認證的域名註冊服務商，並與前述機構保持著良好的業務合作關係。3、資質優勢：公司已取得了開展各項相關業務的資質，如增值電信業務經營許可證等。公司將積極採取措施做好知識產權申請、管理及保護工作，充分利用各項已取得的資質發展公司主營業務。
三、公司面臨的風險和應對措施1、激烈的市場競爭風險目前中國面向企業客戶的軟件運營服務行業正處於市場發展期，市場規模增長速度較快，眾多軟件企業和互聯網企業在不斷拓展該領域相關業務，未來公司將會面臨較大的市場競爭壓力，存在一定的市場競爭風險。應對措施：公司將緊跟行業發展趨勢，充分進行市場調研，把握行業新機遇，持續不斷加大研發投入，不斷提升用戶體驗和服務質量，以優質的產品和良好的服務穩固市場地位，為公司持續發展注入新動力。2、互聯網、系統、數據安全風險作為軟件運營服務的提供商，計算機系統的穩定以及數據的安全對於公司的正常運營起著至關重要的作用；若發生設備和機房故障、軟件漏洞、錯誤操作或越權操作、網絡攻擊、電力供應中斷、自然災害、恐怖行為、軍事行動等事項，或將導致公司業務數據丟失或系統崩潰，從而造成服務中斷，嚴重影響公司信譽，影響公司業務開展。應對措施：公司建立了安全完善的服務器系統和數據存儲、數據安全保障制度，搭建了災難備份系統，確保系統和數據的穩定和安全。3、依賴核心技術人員及核心技術人員流失的風險作為知識密集型企業，公司技術研發創新工作需依賴核心技術人員，若出現核心技術人員大量流失，在未有相應人才儲備的情形下，將會對公司的經營造成一定的影響。應對措施：公司十分重視人才的選拔、培養與留用，結合行業及公司經營特點，制定了一套系統的能力提升體係與有競爭力的薪資體系，以不斷激發企業全體員工活力、創造力，培養造就高素質專業化人才隊伍，提升企業經營效率，保障公司可持續發展。4、域名業務政策風險 作為網絡域名服務提供商，公司係國際域名管理機構授權的國際域名頂級註冊商和各域名註冊機構認證的域名註冊服務商，並與前述機構保持著良好的業務合作關係。鑑於國際域名管理機構對新域名註冊局申請的開放政策將導致市場資源供給增加，加劇代理商之間的競爭，公司經營的該類域名業務屬於代理性質，經營該類業務需獲得各域名註冊機構的授權資格並接受其管理，若國際域名管理機構或其他域名註冊管理機構對域名代理商的要求和相關政策發生變化，或將對公司域名業務產生影響。應對措施：公司將積極與域名管理機構保持良好的溝通機制，及時了解域名業務政策的變化，通過提升快速應對變化的能力以降低對公司經營的影響。5、移動通信轉售業務競爭風險及政策風險公司目前已取得增值電信業務經營許可證，移動通信轉售業務的迅速發展也伴隨著電信詐騙等各類事件的增加，為防範打擊電信詐騙，工信部也陸續發布多項要求及監管措施，包括對電信運營商在電信詐騙投訴方面的管理要求等，需要轉售企業及時配合調整併完善業務模式及管理機制，行業監管不斷從嚴也將在一定程度上影響業務發展的增速。應對措施：公司將實施關注政策法規的最新動態，嚴格按照法律法規和政策的規定開展公司業務，加強與監管部門的溝通，在強化合規意識的同時，深度研究行業發展新動向，進一步開拓業務邊界。6、遊戲業務經營風險公司全資子公司深圳市道熙科技有限公司的主營業務為網絡遊戲研發，其經營涉及風險如下： （1）行業政策風險 根據《出版管理條例》《網絡出版服務管理規定》《關於移動遊戲出版服務管理的通知》等相關規定，網絡遊戲上網出版前，申請單位需提交出版物審批申報材料至所在地省級出版管理部門，省級出版管理部門審核同意後報國家新聞出版署審批。網絡遊戲出版版號通常是在遊戲產品開發完畢、名稱及內容完全確定後才能向所在地省級出版管理部門辦理申請，且遊戲內容必須符合國家有關保護未成年人的相關規定以及其他關於遊戲運營活動的規定。申請提出後，主管部門需要經過一段時間的審核方可批准。各類游戲產品能否通過主管部門的前置審批存在不確定性，如公司在研發過程中對遊戲產品內容進行合規性審核時，與主管部門對監管法規的理解存在偏差，或在遊戲運營中因未能及時發現按照最新監管要求運行防沉迷系統，或出現虛擬貨幣管理不當、違反網絡安全及個人信息保護法規等情形，則可能出現遊戲產品內容不符合現行監管法規，被責令整改、處罰甚至終止運營等合規風險。應對措施：公司將及時關注監管新規政策的變化情況，嚴格遵守並落實合規性要求，並按照相關規定開展業務，將監管新規政策變化帶來的風險降到最低。（2）單一遊戲依賴及遊戲產品存在生命週期的風險公司全資子公司道熙科技主要從事網絡遊戲業務。目前，道熙科技正在運營的《城防三國》《戰爭霸業》等遊戲產品均存在一定的生命週期，如道熙科技不能適時進行版本更新或推出有影響力的新產品，或將較難保障其整體盈利能力，可能導致道熙科技經營業績出現下滑。應對措施：道熙科技一方面將通過不斷補充、更新遊戲內的人物、玩法、地圖場景，推出新的資料片以保持現有遊戲的吸引力和生命力；另一方面也積極推出多題材、多類型的新遊戲產品，在SLG、RPG、休閒類游戲進行佈局。未來，道熙科技將繼續加強研發儲備，緊跟市場潮流，推出適應市場的網頁遊戲以及移動遊戲產品，保障主營業務的可持續發展。（3）知識產權侵權風險 遊戲企業在遊戲開發、運營中涉及到題材、玩法、圖景、聲音、動作等各種知識產權相關的內容；一方面，雖然道熙科技尊重和保護知識產權的意識較強，並在遊戲研發過程中即對使用的素材均進行審慎評估，且主要遊戲產品為“三國”等國內普遍使用的公共資源題材，但網絡遊戲行業存在部分知識產權辨認界限模糊的情形，道熙科技研發的遊戲產品存在被相關授權人指責未經許可使用他人知識產權的風險；另一方面，由於我國網絡遊戲行業競爭激烈，且眾多中小規模的遊戲企業對於知識產權保護觀念薄弱，網絡遊戲市場上對於明星產品的玩法、人物形象、情節情景、商標的模仿、抄襲極為普遍和常見，因而競爭對手未經許可使用道熙科技的知識產權可能會對道熙科技的遊戲運營造成傷害。應對措施：為更好地維護自身權益、保護自有知識產權，公司建立了比較完善的知識產權管理制度，在避免侵權的同時，積極申請產品版權，並對主要遊戲申請註冊商標保護。
